本文摘要：法例不允许保本保收 在2020年底所有的资管类理产业品都需净值化即所有的资管类理产业品不能提供保本或保收资产净值随市场颠簸而颠簸如同开放式基金产物。
法例不允许保本保收
在2020年底所有的资管类理产业品都需净值化即所有的资管类理产业品不能提供保本或保收资产净值随市场颠簸而颠簸如同开放式基金产物。
对银行来说理财属于银行的中间业务理财资产不计入银行的资产欠债表。
即在理产业品中银行只是资金的治理者并不是资金的拥有者赚取的是中间手续费也就是治理费。
再看保本理财的底层资产主要是高信用的钱币资产和债权资产持有到期违约的风险极低。
若不发生系统性风险好比金融危机它自己是不行能赔本的。
助推2008年金融危机的信用违约交换（CDS）它把垃圾资产包装成3A优质资产垃圾资产就能无风险吗？
若理产业品赔本了银行并不负担风险不会用自己的资产举行赔付。如果是保本理财理产业品通常以买保险的形式举行保本即由第三方提供担保。
好比某保本理财银行举行资金治理收取治理费然后治理者让保险或担保公司举行担保用理财的收益去支付担保费。
若该理财发生赔本保险或担保公司举行赔付使理产业品保本。
然而保本理财的风险自己为低或中低风险持有的是高信用的钱币和债券资产只要持有到期基本都可以拿回本金和收益“投保”不具有太大意义。
一般而言同等风险的理产业品不保本理财的收益要高于保本理财收益起码不用交保费。
担保规模较大担保者自己就存在信用风险例如2008年的金融危机——贷款人向银行乞贷买房-银行将债权资产化卖给投行-投行寻找保险或担保公司举行信用违约交换-投行再将已经担保的债权资产包装成高收益的理产业品卖给投资者-房价涨保险或担保公司赚取担保费；房价跌投资者可以获得保险或担保公司的赔付-垃圾资产就酿成了优质资产。
也就是说如果存款人存款发生赔本那么说明银行已经破产举行清算不复存在。否则只要银行存在有资产它就必须支付给存款人本金和利息。
银行自然是愿意提供保本理财的究竟险些只有银行能提供保本理财可以带来较高的中间收入但问题是法例不允许啊！
与此同时我国还存在《存款保险条例》即存款它自己是投保的存款本金和利息低于50万都可以全额赔付哪怕银行破产倒闭。
也因此银行存款被称为无风险产物其风险性仅次于国债。
金融革新是让理产业品变得更差吗？显然不是否则为什么要革新呢？
好比银行理产业品主要设置国债那么纵然国债是无风险产物也不能提供保本。因为二级市场国债同样存在价钱颠簸不能因持有到期去盘算总体收益而应当跟踪二级市场的价钱去盘算天天的资产。
存款它是银行的欠债计入银行的资产欠债表。银行要为存款负担支付或赔付责任它是与银行同时存在的产物。
我们都知道余额宝对接的是多只钱币基金而钱币基金它是不保本的那么它的风险就高于保本理财的风险吗？
双标同理若保险或担保公司大规模地对保本理财举行保本远远凌驾保险或担保公司自己的资产。那么请问发生系统性风险好比金融危机保险公司能不能赔付自己就存在问题即保险公司自己就存在信用风险。
然而在我国银行破产倒闭的风险极低即银行信用风险极低（面临倒闭央行和银保监会都市接受银行使用自身资源使其只管地不倒闭）。
也就是说保本理财不发生系统性风险要给保险或担保公司交“保费”使总体收益下降；而一旦发生系统性风险保险或担保公司的资产基础不能赔付先行破产倒闭那何来的提供担保呢？
因此保本理财的“保费”通常是白交的倒霉于投资者获得收益——何须要有担保呢？低风险或中低风险产物何须要保本呢？对投资者而言保本理财不如不保本理财这也是金融革新的基础。
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